Saudi-Arabien hat seinen Reichtum verschwendet. Und es möchte, dass Sie die Tasche halten
Der Ölpreiskrieg in Saudi-Arabien ist ein klassisches Beispiel dafür, wie man sich die Nase abschneidet, um sich das Gesicht zu ärgern. In dem Versuch, Russland und den amerikanischen Schieferfleck zu verletzen, könnte sich Saudi-Arabien an den Rand des wirtschaftlichen Ruins drängen. Das Königreich ist verzweifelt nach Bargeld und beabsichtigt, einen Anteil von 10 Milliarden US-Dollar an seinem staatlichen Ölpipeline-Geschäft zu verkaufen.
Aber nachdem Mohammed Bin Salman Investoren mit dem katastrophalen Börsengang von Aramco verbrannt hat, wird jemand dumm genug sein, sich an Saudi-Arabiens neuestem Programm zu beteiligen?
Saudi-Arabien ist ein perfektes Beispiel dafür, was passiert, wenn pleite Menschen schnelles Geld bekommen. Ursprünglich ein verarmtes Ödland, das von begrenzten Einnahmen aus Landwirtschaft und Pilgerfahrten aus seinen heiligen Stätten lebte, verwandelte sich das Königreich Saudi-Arabien in ein Land mit hohem Einkommen, indem es seine riesigen Ölreserven durch seine staatliche Ölfirma Saudi Aramco ausbeutete.
Jetzt scheint der Kronprinz des Landes, Mohammad Bin Salman, entschlossen zu sein, das Land zu seinen verarmten Wurzeln zurückzubringen.
Obwohl Saudi-Arabien von einem großen Spiel spricht, ist es ihm nicht gelungen, seine Wirtschaft vom Öl weg zu diversifizieren, auf das immer noch 90% der Exporte und 87% der Staatseinnahmen entfallen. Es ermutigt auch keine motivierte, unternehmerische Bevölkerung mit seiner sozialistischen Politik und massiven Dole.
Saudi-Arabien ist im Wesentlichen ein Wohlfahrtsstaat. Berichten zufolge gab Mohammed Bin Salman den saudischen Bürgern 32 Milliarden US-Dollar in Form von Prämien, Subventionen und direkten Barzahlungen aus, um seine Krönung zu feiern. Und der Break-Even-Ölpreis des Landes liegt aufgrund seines überhöhten Regierungsbudgets und massiver Projekte für weiße Elefanten wie Jeddah Tower und Neom, einer geplanten Milliarden-Dollar-Stadt in der Wüste, bei 91 USD pro Barrel.
Der Verkauf von Vermögenswerten in Saudi-Arabien ist ein Betrug
Saudi-Arabien verkauft viele seiner staatlichen Vermögenswerte, um Bargeld zu generieren, das zur Stärkung seines Staatsfonds beiträgt. Zuletzt plant das Königreich, einen Anteil von mehreren Milliarden Dollar an seinem Ölpipeline-Geschäft zu verkaufen. Und es arbeitet mit den Investmentbanken JPMorgan und Mitsubishi Financial Group zusammen, um „Bagholder“ für die Vermögenswerte zu finden.
Laut Yasir Al-Rumayyan, dem Vorsitzenden des Saudi Public Wealth Fund, könnten diese Pipeline-Vermögenswerte bis zu 10 Milliarden US-Dollar einbringen.
Es gibt jedoch mehrere Probleme mit dem geplanten Verkauf von Vermögenswerten und ihrer Bewertung in Höhe von mehreren Milliarden Dollar.
Erstens ist das Timing. Saudi-Arabien plant den Verkauf von ölbezogenen Vermögenswerten zu einem Zeitpunkt, an dem die gesamte Ölversorgungskette unter dem Druck der Coronavirus-Pandemie und einem beispiellosen Rückgang der Ölpreise zusammenbricht. Durch den Verkauf der Vermögenswerte zu diesem Zeitpunkt stellt Saudi-Arabien sicher, dass der Preis so schlecht wie möglich wird – wenn jemand dumm genug ist, um zu kaufen.
Das zweite Problem ist der Ruf Saudi-Arabiens, Anlagen von geringer Qualität zu verkaufen.
Im Dezember 2019 verkaufte Saudi-Arabien einen Anteil von 1,5% an Saudi Aramco für 25,6 Mrd. USD. Kurz nach dem Börsengang startete die saudische Regierung einen Ölpreiskrieg, der die Ölpreise um fast 70% senkte und Aramco-Aktien in den freien Fall schickte. Investoren, von denen viele Kredite aufgenommen hatten, um Aktien zu kaufen, blieben in der Tasche.
Dies ist, was Um Fahad, eine Mutter von vier Kindern, über ihre Entscheidung zu sagen hatte, bei der inkompetenten saudischen Regierung zu investieren:
Der Verkauf von Vermögenswerten in Saudi-Arabien wäre nicht so schlimm, wenn Mohamed Bin Salman wüsste, was er mit dem Geld macht. Aber der 34-jährige Prinz hat sich als fragwürdiger Investor erwiesen, der das Geld für geldverlierende Aktien und riskante Projekte mit weißen Elefanten verschwendet.
2017 investierte Saudi-Arabien über den von SoftBank verwalteten Vision Fund in das gescheiterte Startup WeWork. Uber verlor 1,1 Milliarden US-Dollar und verkaufte Tesla-Aktien, kurz bevor die Aktie auf 900 US-Dollar anstieg – und verlor bis zu 4,5 Milliarden US-Dollar an nicht realisierten Gewinnen.
Der Fonds kauft auch eine englische Fußballmannschaft für 380 Millionen Dollar und baut eine 500-Milliarden-Dollar-Stadt in der Wüste namens Neom. Wenn die Erfolgsbilanz von Prinz Salman bei Investitionen anhält, werden diese Investitionen ebenfalls scheitern.
