Das nächste große Ding in NFT: Die DeFi-Infrastruktur für Versorgungs-NFTs

2021 war ein „Jahr der Renaissance“ für NFTs. Aus der Mainstream-Perspektive des Marktes leiteten NFTs nach dem Boom des Crypto-Cat-Projekts im Jahr 2018 im Jahr 2021 schließlich einen konzentrierten Ausbruch ein, bei dem viele florierten. Einerseits hat Opensea die Führung im NFT-Handel übernommen und eine Blue-Chip-Phalanx von NFTs gebildet, angeführt von CryptoPunk, BAYC, Coolcat und anderen Projekten. Auf der anderen Seite kombinieren GameFi-Projekte, vertreten durch Axie Infinity, NFTs mit DeFi und bringen das brandneue Wirtschaftsmodell Play to Earn erfolgreich auf den Mainstream-Markt. In der großen Hausse gelang es NFTs, die Kurve zu überholen, um Hauptmarktfonds anzuziehen, und es ist zu einer wichtigen Anlageklasse in der Blockchain-Welt geworden. Seit 2022 ist der NFT-Markt unweigerlich von den Makromarktbedingungen betroffen. Nach der Raserei begannen die Marktteilnehmer, die Grundlagen des NFT-Tracks zu überdenken: Wie sieht die Zukunft von NFTs aus? Was wird der nächste NFTs-Hotspot sein? 

Der aktuelle NFT-Markt kann in mindestens zwei relativ unabhängige Kategorien eingeteilt werden: Digitale Sammlerstücke und Utility-NFTs. Die meisten PFPs würden in die erstere Kategorie fallen, deren Wert sich aus der Knappheit ergibt, daher ist die Bewertung sehr subjektiv. Versorger-NFTs sind ganz anders, da die Bewertung durch ihren inneren Wert gestützt wird.

GameFi-Assets sind ein ikonisches Beispiel für Utility-NTFs. Der Wert von GameFi-Vermögenswerten kann anhand des potenziellen Cashflow-Werts, der aus den P2E-Tokenomics abgeleitet wird, eindeutig quantifiziert werden. Daher ist die DeFi-Infrastruktur potenziell sehr relevant für die Versorgungs-NFTs mit einer ähnlichen Bedeutung wie für die fungiblen Token-Assets.

Gestalten Sie die Märkte: Ein Überblick über die DeFi-Infrastruktur

Wie würde also die DeFi-Infrastruktur auf dem NFT-Markt aufgebaut werden? Wir können uns die DeFi-Welt ansehen. Basierend auf der Größenordnung der Bedeutung können wir die vier wichtigsten Säulen, die die gesamte DeFi-Welt unterstützen, leicht identifizieren: Uniswap, AAVE/Compound, Synthetix und YFI. Aber warum?

Die Bildung eines Finanzmarktes wäre ohne die Reife der folgenden 4 Märkte nicht möglich. Erstens ist ein Markt, der den Preis von Vermögenswerten ausreichend ermittelt, von grundlegender Bedeutung für den Zweck der Preisbereitstellung auf allen Liquiditätsebenen. Zweitens ein Markt, der den Zinssatz von Vermögenswerten ausreichend erkennt, der eine Antwort auf die Frage gibt, „wie können wir verschiedene Risikoniveaus in diesem Markt effektiv bepreisen“. Dann kann auf der Grundlage der beiden oben genannten Märkte eine Reihe von derivativen Instrumenten geschaffen werden, mit denen Anleger ihre Hebelwirkung steuern und so dem Markt mehr Liquidität verleihen können. Schließlich kommt der Aggregator, der die auf dem Markt verstreuten Vermögenswerte und Liquidität sammelt, um die Markteintrittsbarriere zu senken. Infolgedessen würde dem Markt mehr Liquidität zugeführt.

Verfügbare DeFi-Infrastruktur für Versorgungs-NFTs 

Im Vergleich zu den etablierteren DeFi-Märkten Infrastruktur für Versorgungs-NFTs. Da OpenSea der primäre NFT-Marktplatz ist, basiert der Handelsmechanismus jedoch auf dem Auftragsbuchmodell. Die Effizienz eines solchen Matchmaking-Mechanismus ist gering. Es könnte eine praktikable Lösung für digitale Sammlerstücke mit geringer Liquidität und subjektiver Bewertung sein, erfüllt aber eindeutig nicht den Zweck der kontinuierlichen Preisfindung für Versorgungs-NFTs.

Da der Wert von Utility-NFTs vom inhärenten Wert von Barprämien im Play-to-Earn-Programm abgeleitet wird, unterscheidet sich der Mechanismus, der für das Verleihen und Leihen von Utility-Assets entwickelt wurde, erheblich von der Logik von Token-Asset-Darlehen. Es ähnelt eher einem Finanzleasing- oder Mietgeschäft in der realen Welt, bei dem das „Nutzungsrecht“ ohne Eigentumswechsel übertragen werden kann. Die dezentrale Implementierung der „Right to Use“-Funktion für NFTs ist zu einer großen Herausforderung geworden. 

Glücklicherweise haben einige Projekte bereits damit begonnen, innovative Lösungen für dieses Problem anzubieten. Wir werden die Vor- und Nachteile jedes dieser Projekte in mehreren Aspekten diskutieren.

NFTFi

NFTFi wurde im Juni 2020 von Stephen Young ins Leben gerufen und ist ein Marktplatz für NFT-Hypotheken. Es ermöglicht Benutzern, NFTs als Sicherheit zu hinterlegen, um Krypto-Assets wie ETH oder WDAI zu leihen.

Wie es funktioniert?

Als NFT-Hypothekenplattform ermöglicht NFTFi Kreditnehmern, akzeptierte NFT-Vermögenswerte als Sicherheit für die Ausgabe eines Kreditbetrags von der Plattform zu hinterlegen. Der Mieter legt die Laufzeit des Darlehens sowie den Zinssatz fest, und der Darlehensnehmer muss die Vertragsbedingungen einhalten. Der Kreditgeber kann Sicherheiten geltend machen, wenn der Kreditnehmer den Vertrag bricht.

Stärken und Schwächen 

NFTFi bietet eine Plattform für Inhaber von NFT-Vermögenswerten, um ihre NFTs zu besichern und Kredite dezentral zu erhalten. Diese Plattform wird durch intelligente Verträge mit sehr einfachen Abwicklungsmechanismen implementiert. Wenn zum Beispiel der Wert der Sicherheiten den geliehenen Betrag der Vermögenswerte nicht deckt, kommt es zur Liquidation.

Die Plattform ermöglicht Inhabern von NFTs den Zugang zu Liquidität mit Sicherheiten. Die Kernfrage ist jedoch, wie der Preis von NFTs vernünftig ermittelt werden kann. Der NFT-Preismarkt ist sehr volatil, und aufgrund der schlechten Liquidität der NFT-Vermögenswerte kann der Mindestpreis von NFTs erheblich fallen und eine Liquidation auslösen. In diesem Fall erleiden die Kreditnehmer sehr leicht einen Verlust. Um dies zu verhindern, hinterlassen die Kreditnehmer immer eine riesige Pufferprämie, was die Mittelverwendungseffizienz erheblich verringert. 

Wir können die Schlussfolgerung ziehen, dass das NFTFi-Protokoll keine perfekte Lösung zur Lösung von Liquiditätsproblemen für Versorgungs-NFTs ist.

reNFT

reNFT ist eine Leasingplattform, über die Inhaber von NFT-Assets ihre Assets vermieten und Mieteinnahmen über die Leasingdauer der Assets erzielen können. Aus Sicht der NFT-Kreditnehmer können sie, wenn ein vorübergehender Bedarf an bestimmten NFT-Vermögenswerten besteht, geeignete NFT-Vermögenswerte über diese Plattform vermieten, anstatt sie zu kaufen.

Wie es funktioniert?

Kreditnehmer müssen den Leasingplan im Voraus klären und die entsprechende Leasinggebühr und Sicherheiten (der Wert sollte dem Preis der NFT-Vermögenswerte entsprechen) in den Treuhand-Smart-Vertrag des Drittanbieters übertragen. Wenn der Kreditnehmer die NFTs auf Anforderung zurückgibt, werden auch die Sicherheiten zurückgegeben. Wenn die Kreditnehmer die NFTs nicht zurückgeben, werden die Sicherheiten als Entschädigung an den Mieter gezahlt. Den Preis der Sicherheiten erhält Chainlink von der OpenSea-Plattform. Die Sicherheiten werden auch verwendet, um Zinsen auf die AAVE zu generieren, was die Effizienz der Mittelverwendung erhöht. 

Stärken und Schwächen 

reNFT schlägt eine Lösung für NFT-Lending und -Borrowing vor, die ungenutzten NFTs einen Wert verleiht und Cashflow ermöglicht. Es aggregiert Vermögenswerte von Mieter und Kreditnehmer durch einen Treuhand-Smart-Vertrag und ermöglicht so die Vermögenssicherheit für beide.

Die Liquidationsmechanismen erfordern jedoch Sicherheiten und belegen einen hohen Kapitalsatz, um eine Liquidation zu verhindern. Zweitens müssen Mieter und Kreditnehmer den Leasingzeitplan im Voraus festlegen und im Voraus bezahlen. Die Leasingmethode basiert auf Peer-to-Peer-Matching, was wenig effizient ist.

IQ-Protokoll

Das IQ-Protokoll ist ein von PARSIQ eingeführtes DeFi-Tool, dessen Hauptaufgabe darin besteht, den Rahmen bereitzustellen, der die kontrollierte Vermietung von Vermögenswerten in Form einer zeitlich begrenzten Verpackung ermöglicht.

Wie es funktioniert?

Das IQ-Protokoll ist noch nicht offiziell gestartet, aber anhand der Informationen in seinem Whitepaper wird das IQ-Protokoll versuchen, ein NFT in ein mietbares wNFT zu verpacken. Der Vermögenswert sperrt das Eigentum, wenn er verliehen wird, sodass die Entleiher des Vermögenswerts nur das Nutzungsrecht haben, nicht aber das Recht, es zu verkaufen oder zu übertragen. Bei diesem Ansatz gibt es während des Prozesses keinen Liquidationsmechanismus, da das Risiko des Verlusts der NFT selbst effektiv vermieden wird. 

Stärken und Schwächen

Die von IQ Protocol vorgeschlagene Lösung ist gut geeignet für die praktischen Bedürfnisse von Versorgungs-NFTs, dh die Übertragung von Nutzungsrechten bei unverändertem Eigentum. Der gesamte Kreditvergabeansatz wird durch den wNFT-Liquiditätspool realisiert, und seine Kreditvergabeeffizienz wird im Vergleich zum P2P-Ansatz erheblich verbessert. 

Da wNFT selbst jedoch ein zeitlich begrenztes NFT-Derivat ist, erfordert die Leasinglösung von IQ immer noch, dass sowohl der Mieter als auch der Kreditnehmer den Leasingplan im Voraus festlegen und die Mietgebühr im Voraus bezahlen, wenn die Ausleihe erfolgt. Ein weiteres Problem mit dem IQ-Protokoll sind Anwendungen, die auf die Aufzeichnung von On-Chain-Interaktionsdaten innerhalb der NFTs angewiesen sind, wie z. B. vollständig dezentralisierte Spiele. Die Wrapping- und Unwrapping-Prozesse können zu verlorenen oder inkohärenten On-Chain-Daten innerhalb der NFTs führen.

AFKDAO

AFKDAO ist eine DeFi-Infrastrukturlösung für die Versorgungs-NFTs, die Ende 2021 vom Team von Ben Gothard eingeführt und Anfang 2022 auf Github mit seinen SDKs angekündigt wurde.

Es wurde zuerst auf Play-to-Earn-Projekte angewendet, die dazu beitragen, eine Lebenszyklus-Kredit- und Liquiditätslösung für GameFi-Assets bereitzustellen.

Wie es funktioniert?

Die Lösung basiert auf dem neuen ERC-4610-Protokoll, einem erweiterbaren Protokoll für NFT-Assets, das von AFKDAO entwickelt wurde. Erc-4610 ist vollständig kompatibel mit dem NFT-Format ERC-721. Ein Inhaber eines ERC-4610 NFT kann das Nutzungsrecht an andere vergeben, ohne auf Plattformen/Smart Contracts von Drittanbietern angewiesen zu sein.

Die Umsetzungsansätze liegen für ERC-4610 vor:

1. ERC-4610 natives NFT
2. Eine Wrapper-Lösung für die bestehenden ERC-721 NFTs

ERC-4610 aktiviert auch einen weiteren Anwendungsfall von Utility-NFT-Assets: On-Chain-NFT-Asset-Management und Gewinnverteilung.

Im Falle von P2E-Spielen ermöglicht das Protokoll das Verleihen von GameFi-NFT-Assets an andere, während alle Belohnungen durch Smart Contracts verwaltet werden, die in vorbestimmten Anteilen auf mehrere Parteien aufgeteilt werden können.

Das AFKDAO besteht aus 3 Modulen: NFT Launchpad, AFK Aggregator und NFTs Lending Pool. Durch diese drei Produkte versucht AFK, einen ausreichenden Preismechanismus für Versorgungs-NFTs zu erforschen.

Alle Assets, die auf dem AFK Launchpad gestartet werden, müssen ERC-4610-kompatibel sein, entweder ERC-4610-native NFTs oder in ERC-4610 verpackt. Der Play-to-Earn-Mechanismus muss am Verkaufstag geöffnet sein, und es müsste ein Tresor geöffnet werden, um der Community ROI-Statistiken zur Verfügung zu stellen. Dies ermöglicht den Käufern, vor und nach dem Verkauf eine angemessene Preisspanne für NFTs zu entdecken, was dazu beiträgt, Hype-Spekulationen zu verhindern, die eine hohe Eintrittsbarriere für die Projekte darstellen.

Der AFK-Aggregator ist ein YFI-ähnliches Fondsverwaltungsprotokoll, jedoch für NFTs. Es aggregiert NFT-Versorgungsanlagen auf vollständig dezentralisierte Weise, die von ERC-4610 unterstützt werden.

Wenn es um die Anwendungsfälle von P2E-Spielen geht, ermöglicht AFK Aggregator den Spielern oder Gilden, NFT-Vermögenswerte zum Zwecke der Gewinngenerierung und -teilnahme vollständig in der Kette zu erheben, indem ein „Tresor“ eingerichtet und die Details der Erhöhung definiert werden. NFT-Besitzer müssen lediglich abstecken, um die Gilden mit der Verwaltung ihrer NFTs zu beauftragen. Alle Gewinne werden an den „Delegator Smart Contract“ zur automatischen Verteilung an alle verbundenen Parteien in der Kette zurückgegeben, wodurch die Notwendigkeit einer Hinterlegung durch Dritte oder der Übertragung privater Schlüssel entfällt.

Der gesamte Delegierungsprozess erfordert keine Sicherheiten sowie keine Vorauszahlung für die Nutzung der NFTs. Der AFK-Aggregator ermöglicht es der Spendenaktion auch, Gelehrte weiterzudelegieren, was die Anforderungen des Gildenmanagements unterstützt, um die gleichzeitige Delegierung von Vermögenswerten an mehrere Adressen zu ermöglichen.

Der NFT-Lending-Pool ist vergleichbar mit AAVE oder Compound, einer gepoolten Lending- und Borrowing-Liquiditätslösung für NFT-Assets. Berechtigte ERC-4610-kompatible NFT-Vermögenswerte können jederzeit in den Pool eingesetzt werden, um Einnahmen zu erzielen, während Kreditnehmer NFT-Vermögenswerte jederzeit ohne Sicherheiten ausleihen können, solange genügend NFT-Vermögenswerte im Pool vorhanden sind. Die Kreditnehmer müssten relevante Token als „Aufstockung“ einsetzen, von denen die Zinskosten abgezogen werden (z. B. $SLP für den Axie-Pool, $GEAR für den PlaceWar Tank-Pool). Der Zinssatz wird in Echtzeit blockweise über den Algorithmus basierend auf der Angebots- und Nachfragesituation des Pools berechnet.

Wenn die Aufstockung durch einen Kreditnehmer durch die entstandenen Kosten aufgebraucht ist, wird der Mietvertrag beendet.

Stärken und Schwächen 

AFKDAO bietet eine relativ umfassende DeFi-Infrastrukturlösung für NFT-Anlagen von Versorgungsunternehmen.

Es schlug eine vorläufige Lösung für die Preis- und Zinsfeststellung für langschwänzige Versorgungs-NFTs vor. AFKDAO fügt NFTs eine Zugriffskontrolle hinzu, um das Nutzungsrecht vom Eigentum zu trennen, was dazu beiträgt, die Nutzungsrate und Effizienz der Mittel zu maximieren.

Zu diesem Zeitpunkt befindet sich der NFT-Markt für Versorgungsunternehmen noch in einem frühen Stadium, die Lösung von AFK konzentriert sich hauptsächlich auf Play-to-Earn-Spiele, und es wird mehr Zeit für große Traktion benötigt. Da der Umfang des NFT-Versorgungsmarktes wächst, wird davon ausgegangen, dass Produkte wie AFKDAO eine viel größere Akzeptanz finden werden.

Erfahren Sie mehr über AFKDAO auf seinen offiziellen Seiten:

Website: https://afkdao.io/

Telegramm: https://t.me/AFKDAOANN

Zwietracht: https://discord.gg/p878yn6yzr

Twitter: https://twitter.com/AFK_DAO